王同学2021-12-23 22:21:50
王同学老师，汇率这章notes课后题，Q15，我能猜到正确做法。但能否明确下forward spread指的是什么啊？ 还有Q18是考carry trade的风险管理，volatility filter, 这个考纲里还有吗？
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Essie2021-12-24 13:12:32
Essie你好，1. forward spread就是forward rate的bid ask spread，先计算30 day的forward rate，然后再计算买卖价差即可。2. carry trade的风险管理是需要掌握的。
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老师，这个题目里给的0.9832和1.2242（粉色笔划出），货币标价形式（X/Y）应该是谁比谁啊？
还有Q18，为什么trigger了sell of the funding currency是错的？为什么不选C？
Q20，题中说Zambia has been running a large current account deficits, 要改变贸易赤字应该让本币升值啊，从这点看应该选B吧？
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你好，1.标价形式为：0.9832 USD/CHF，1.2242 USD/EUR。2.因为卖出的不应该是funding currency，carry trade害怕的是investment currency大幅贬值，所以应该在波动率上升时卖出investment currency，B就不对了。汇率的波动率上升代表风险的增加，不确定性更强，这可能是危机发生前的警示，所以C是没问题的。3.改善贸易赤字应该让本币贬值，本币贬值，在外国看来他们购买本国的商品价格就低了，有利于本国出口，从而改善贸易赤字。
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