TTER2021-12-20 13:40:13
TTER没明白这里I/Y为什么就是2%了，可否再解释一下这里的YTM，spot rate和I/Y的关系？
回答（1）
Essie2021-12-20 15:36:47
Essie你好，exhibit中给出了coupon rate3%，同时exhibit 1上面一段话中描述了一年期及两年期的即期利率均为2%，所以就可以得到3/1.02+103/1.02^2，I/Y就是债券的YTM，而付息债券的YTM又可以看成是债券到期期限内一系列spot rate的平均值，且YTM数值会更趋近于有本金的那笔现金流对应的spot rate。通过下图也可以看出spot rate和YTM之间的关系，因为这里spot rate都是2%，所以YTM，I/Y也是2%。
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