Shihairong2021-12-19 18:44:49
Shihairong关于即期汇率，如s(2)，代表两年期贷款的年化即期利率，涵盖第一年和第二年，从零时点看，第二年的即期利率水平也是s(2),但是不能认为从1时点开始的一年期的即期利率就是s(2),因为出发时点不一样，而应该是f(1,1)或者expected s(1)，也就是说在0时点，第二年的s(2)和f(1,1)是两个完全不同的利率，两者关系为(1+s(2))^2=(1+s(1))*(1+f(1,1)),这样理解对么？
回答（1）
Essie2021-12-20 10:32:02
Essie你好，是这样的哦。假设s2=5%，表示一次性投资两年，每年的回报率是5%，它是在t=0时就可以知道的利率。f(1,1)是一年以后一年期的利率，s2和f(1,1)本质上就不能一起比较，因为一个是一次性投两年，一个只是在未来一年后再投资一年，不仅是出发时间不一样，它们衡量的期限本来就不一样。两者的关系是你说的那样是没错的。加油～
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