Shihairong2021-12-19 18:34:00
ShihairongDCF适用于每期固定现金流用相应的即期利率折现，因而不适用含权债，而利率二叉树考虑了概率计算出每期现金流再用相应利率折现，因而适合含权债。但不含权债权DCF无套利价格可以验证利率二叉树各结点利率是否准确，从而为含权债估值打下基础。这样理解准备么？
回答（1）
Essie2021-12-20 10:26:28
Essie你好，你说的基本都没有问题，很棒哦，二叉树考虑了利率的波动率和每一期是否行权的问题，所以适用于含权债券的估值。对于不含权债券而言，通过普通的现金流折现得到的结果，和通过利率二叉树得到的债券的价值一定是相等的。因为利率二叉树的本质就是从远期利率中得到的。
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