王同学2021-12-14 15:44:20
王同学老师，前面讲YTM和spot rate关系时，举的这个例子，zero-coupon，t=1时没有折现，它是两年期的吗？t=1时不用折现？ 像我写的这样
回答（1）
Essie2021-12-14 19:01:06
Essie你好，zero-coupon bond是零息债券，也就是说它的现金流中每年是没有coupon的，只有到期时的一笔本金par。我们求债券现值的时候，是将未来的现金流折现再求和，但是对于两年期零息债，第一年末收不到coupon，只有第二年末有一笔本金，所以PV=Par/(1+s2)^2，第一年无现金流需要折现。
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