138****44802021-12-04 21:53:15
138****4480请问老师，KRD是属于麦考利久期还是修正久期呢?推导过程中,对δP2和δP5的计算为什么直接用麦考利久期,而非一级中的公式用修正久期呢?
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Essie2021-12-05 00:16:12
Essie你好，1.KRD既不是麦考利久期也不是修正久期，它是另一个衡量利率变化对债券价格影响的指标。它的定义为，其他时间点的利率保持不变，只有某一个点的利率发生变化，对债券价格的影响是多少。
2.二级的原版书里就是这样的设定，直接用duration和利率的变化来解释整个组合价值的变动，这样的近似是为了方便理解，不然还要多一个当前利率水平的计算，也能更方便的直接引导到KRD的相关计算。不用过于纠结这一点啦，用久期和修正久期都可以来衡量利率变化对债券价格的影响的。
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