王同学2021-12-01 20:41:16
王同学老师，这里说covered interest rate parity是no-arbitrage forward rate, 但前面又讲到covered IRP成立是因为有套利机制（划红线处）。一个说no-arbitrage,一个说有arbitrage，是否矛盾？
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Essie2021-12-02 10:16:09
Essie你好，不矛盾的，投资者在进行国外货币投资时，可以签订远期合约来对冲汇率风险。根据抛补利率平价定理，经过对冲后的国外货币市场投资收益率应当等同于本国货币市场投资收益率，否则就会存在套利，因此CIRP是一种no-arbitrage condition，利率更高的国家在远期市场处于贴水，利率更低的国家在远期市场处于升水。套利机制促使CIRP成立，所以CIRP成立，则证明再无套利机会。
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