唐同学2018-06-03 22:20:15
唐同学老师您好，固定收益课后题，179页，第3题，答案选B。可是，既然是利率上升，option free bond 应该和callable bond一样啊，为何会说the effective duration of an option-free bond changes very little in response to interest rate movements?
回答（1）
Vincent2018-06-06 20:46:17
Vincent同学你好，这个change very little是相对callable bond来说的。
在利率下降的时候，callable bond的duration偏小，在利率上升，duration是正常的
那么当利率从小往大变化的时候，duration是从偏小走向正常, 变化较大
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