康同学2021-11-17 22:15:08
康同学这里虽然能懂老师的意思，但是仍然感觉虽然0到25和5到30现金流一样，但是折现率不一样啊，一个是30年中的前25年，一个是后25年。然后题目中给定的spot rate也是一直变化的。。
回答（1）
Essie2021-11-22 10:25:03
Essie你好，riding the yield curve骑乘收益率曲线策略能够成功的两个基本条件就是：1.收益率曲线向上倾斜；2.收益率曲线保持不变。
也就是说站在t=0时间点，看5年期债券的yield是5%，看未来25年期债券的yield是7%；
如果假设当下站在t=5时间点，看5年期债券的yield也是5%(5-10年这段)，看未来25年期债券的yield也是7%(5-30年这段)。收益率曲线在想要做骑乘策略的这段时间是保持不变的，所以老师例子中的这两只债券的价格是相同的。
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