涵同学2021-11-14 15:49:47
涵同学case 1 第5题，老师这里解释的effective duration时候，说到利率变动是benchmark的变动以及后面的解释，我没有太懂是什么意思，可否解释一下，谢谢！
回答（1）
Vincent2021-11-15 11:21:38
Vincent你好
含权债券计算ED的关键点是如何得到 V- 和 V+
正确思路是：假设利率变动1%，这个1%应该作用于二叉树的benchmark curve。
比如我们使用spot curve作为benchmark, 然后利用调整后的spot curve计算出forward rate, 再根据新的forward rate结合波动率假设计算出新的node rate, 最后利用新的二叉树去计算债券的V-和V+
等于是构建新的二叉树。
那么错误的思路是：将1%的利率变动直接在原来的二叉树的每个结点利率上进行调整。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片