time2021-11-13 22:12:00
time为什么违约概率对于Fair value的影响大，这是怎么推导出来的
回答（1）
Essie2021-11-15 14:14:16
Essie你好，因为我们之前在原版书课后题中有练习过这样的题目，所以老师说的是一个经验结论，在考试的时候是可以直接用的。
具体得到这个结论的过程就需要我们将这个题目计算一遍，通过将RR增大25%，得到新的RR37.5%；以及在原来hazard rate的基础上下降25%，得到计算新的hazard rate。
然后利用我们这里第一题的exposure，乘以新的RR，进一步得到LGD，用新的hazard rate计算POD和POS，最终可以发现CVA是上升的，FV下降，从而在以后的题目中可以利用这个结论。
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