ShirleyWan2021-11-12 15:19:19
ShirleyWan百题固收case9 Q1。我算出来按照spot rate 正常估值是103.48，但是不晓得为什么这个是strip的价格。另外，什么是strip？
回答（1）
Essie2021-11-12 17:37:14
Essie你好，
这道题对应的是我们Reading33一开始学习的关于债券的arbitrage的知识点。
题目中提到当前市场上债券的报价为103.5，而你用spot rate计算出来的估值是103.48，这个价值相当于是债券的公允价值，strip是剥离，指代的是做市商能够分离债券的单个现金流并将其作为零息债券进行交易；
举个例子，coupon3%，2年期债券，面值为100，那么strip就是一个一年期的面值为30的债券，和一个两年期面值为30的债券，还有一个两年期面值为100的债券；
这道题中，将几个债券买回来一共应该支出103.48，然后可以合成一个当前市场价值为103.5的债券卖出，因此得到了套利后的收益。
如果我的回答有帮助到你，请点赞支持一下我们，预祝考试顺利；)
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