1000005330532021-11-06 22:20:41
100000533053yield volatility的变化导致 putable/callable OAS的变化的推导逻辑说一下
回答（1）
Essie2021-11-08 16:37:34
Essie你好，收益率的波动率上升，call和put option的价格都会增加。
根据公式OAS = Z-spread – Vcall，当波动率上升时，Vcall价值上升，而Z-spread不受利率波动的影响，因此OAS将下降。
同理，对于putable bond，根据公式OAS = Z-spread + Vput，当波动率上升时，Vput价值上升，而Z-spread不受利率波动的影响，因此OAS将上升。
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