皮同学2018-05-29 23:17:05
皮同学表中对于coupon rate等于6，8，10的三个bond，他们第十年的KDR最大，是不是代表在第十年被call回了，那为什么第三十年还有KDR呢？应该是0咯
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Vincent2018-05-30 09:29:32
Vincent同学你好，这里说明随着初始设定的coupon rate的提高，发行人赎回债券的可能也在提高，于是KRD数字在行权日更大。但不一定所有发行人都会赎回债券，只能说随着coupon rate提高，高coupon rate债券的发行人更可能call 回债券。于是你看到10%的债券，在30年key rate变动时对债券价格几乎没有影响，说明30年期这里几乎没有多少现金流了。而coupon rate为6%的时候, 还存在30年期的现金流。
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