Apple2018-05-29 21:14:34
Appler41 case 1 第四题 time 等于一的时候 cash flow 等于0 这个 是基于什么？ 无套利？
回答（1）
Vincent2018-05-30 09:45:06
Vincent同学你好，在应对衍生的套利交易问题时，使用put-call parity既可。
如果定价正确，put-call parity成立。
这类题目给出理论价格和市场价格，套利买低卖高，比如这里call option的市场价格更高，于是我卖出市场的call, 同时自己组成一个合成call。
C+K=P+S, c=P+S-K, 于是可得long put, long stock和short bond/borrow money可以合成一个call.
在time=1时刻， 是的，基于无套利定价的option hedge, 市场价格变动对组合没有影响。于是在time=0时获得基于市场定价偏差带来的无风险套利。
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