time2021-11-01 19:54:56
time固收第7个case得第四题怎么计算风险敞口
回答（1）
Essie2021-11-02 11:09:00
Essie你好，
从第四年开始，在利率上+4%作为coupon rate，然后再用原来利率的折现到t3，拿最上面的节点举例，8.0804%+4%=12.0804，coupon就是120.804，加上面值折现：1120.804/1.0804=1037.4；剩下三个节点也是同样的步骤。
得到四个价格后，两两向前折现，再加上前一年的利率节点调整4%后的coupon rate，得到t3的三个节点的债券价格。三个节点的债券价格分别乘以利率二叉树中括号里的权重就可以计算出t3的exposure。
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