time2021-11-01 16:22:17
time固收得第6case得第二题得题目中前半句话说bondA得价格保持不变，没有懂。bondA得价格怎么就保持不变了，前文说收益率曲线有flat向upward shift了，怎么A债券不变了
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Essie2021-11-01 19:19:09
Essie你好，题目第三段中描述了当前的收益率曲线是flat，预期未来会upward sloping。收益率曲线上升，债券价格下跌，而bond C是一只putable bond，它其中的put option能够使投资者拥有在债券价格下跌时，投资者可以将债券以put price卖出的权利。因为Vputable bond=Vstraight +Vput，所以putable bond的价值会上涨。
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题目中说bondA价格不变呢，怎么会不变么，题目什么意思，利率上升，为什么put option得价格会上升
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你好，bond A是题目中的假设，不用过度关注。长端利率上升，债券价格下跌，putable bond的价格不会低于债券的put price，相当于投资者买了个保护，且putable bond在这个时候行权概率很大，所以put option价值会上升。
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