用同学2021-10-28 07:01:48
用同学对于Option free not trading at par，根据老师写的公式（图一），对其影响最大的应该是maturity期限的spot rate，但不能再说是par rate了吧？因为not trading at par
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Essie2021-10-28 11:59:50
Essie你好，这里讲义是没问题的，对于定价不为面值的债券来说，相同到期日对应的par rate是影响它的最大因素。比如说对应的以面值发行的国债，PR3改变会影响s3，从而直接对定价不为面值的债券造成影响。
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我的意思是 此处应该是spot rate有影响，但不能再称为par rate了？
par rate的定义是 对于value=par时，付息债券的到期收益率。但此处首先讲的就是value不等于par的债券，对其影响的应该时spot rate。从定义上来说，怎么会和par rate关系？
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你好，我们是由par rate的变动推导到影响spot rate，这里的par rate指的不是这句话中说的not trading at par 的这只债券，而是指市场上的对应期限的以面值发行的国债的par rate。par rate变化影响s3，s3直接影响到这句话里说的这只债券。
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明白了 谢谢
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不客气，加油~
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