IVY Wang2021-10-27 13:40:04
IVY Wang您好。这道题不太明白为什么两年期和三年期的CR是par rate1.5和1.7。题目中不也说coupon是3%了吗？谢谢解答
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Essie2021-10-27 18:17:20
Essie你好，
这里首先要区分两个概念，coupon3%这是本题中真实债券的票息率，我们知道了coupon和本金，还需要对应的折现率即可求出债券最终的价格。
因为这里是个三年期的债券，一共有三笔现金流，所以我们分别要先求出一年期，两年期及三年期的即期利率。
所以就用到了exhibit2中的par rate，由par rate通过bootstrapping的方法得到对应年份的即期利率，par rate等于面值为par的付息债券的YTM，所以par rate=coupon rate=YTM。
所以本题解题步骤：1.求出各年份即期利率；2.计算债券价格。具体步骤见下图，加油！
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