王同学回答（1）
Essie2021-10-21 17:41:28
Essie你好，市场上交易的标准化的CDS的fixed coupon有两种，一种是投资级2%，另一种是投机级5%。
这道题中的债券要求的CDS spread是7%，也就是说比标准化的投机级多了2%，如果真实债券和标准化CDS的要求的premium不一致，那么多出来的部分是需要保险的买方和卖方，在期初，一次性多退少补。
也就是说，这道题目中这多出来的2%，CDS的买方要一次性先付给CDS的卖方。这里的duration是7，所以相当于(7%-5%)*7=14%，这14%就是upfront premium，也就是CDS买方在期初一共要多付的部分。
加油鸭
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片