小同学2018-05-26 19:47:35
小同学老师好 case 2 第四题， 解答没有看的很懂 老师可以用中文解读一下吗 谢谢老师！
回答（1）
Vincent2018-05-28 14:36:12
Vincent同学你好，你这么理解，题干中存在X=100的American call/put option, 那么只要价格偏移100， 债券就会结束，那么只要债券存在一天，债券价格就应该是100。
一般来讲，一个风险债券的benchmark要么是国债，要么是本行业的龙头企业，不管和谁比，风险债券都应该含有更高的credit risk和liquidity risk, 于是OAS应该是大于0， 且等于required OAS的。
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