Essie2021-10-14 17:05:21

你好，
1. 这两句话不矛盾，第一句话：有效久期衡量的是收益率曲线发生小幅平行移动，对非含权债券价格变化产生的影响。
第二句话：针对含权债券而言，利率上涨下降相同的幅度，对债券价格的影响可能是不对称的，因为含权债要考虑是否行权的问题。
2.针对这道题目，这是只浮动利率债券，浮动利率债券的息票率是由市场利率决定的，所以它们相等，在每个付息日上，浮动利率债券都等于面值，这个可以当作结论掌握。
收益率和利率的区别是基于投资回报率与贷款利息的本质，投资回报率是基于初始投资产生多少回报计算出来的价值，并基于资本和年回报(一年期内赚的钱)。利率是基于贷款支付的额外费用。折现率与利率的关系是折现率的确定通常和当时的利率水平是有紧密联系的。折现率与资产以及所有者使用效果相关。折现率是指将未来有限期预期收益折算成现值的比率，一般是将市场利率、投资人必要收益率作为折现率。
3.可转债不转股，持有债券，那么可转债的价值就是债券的价值；可转债转股后，相当于持有股票，那么就用当前的股票价格乘以conversion ratio作为可转债的价值。如果你持有可转债，那肯定是哪个价格高你就持有哪种，对吧？所以上面这两个value我们取最大值，然后这个整体就是可转债的floor value。
4.每股可转换溢价等于用债转股的方式持有股票和直接购买股票之间的差价。
加油呀~