IVY Wang2021-10-14 05:33:19
IVY Wang麻烦解释一下Q3。第一，请问套利时为什么要将算出来的ABC中预期回报率最高的B卖空呢？为什么套利的空间是shortB和Long A&C的价差？谢谢
回答（1）
开开2021-10-14 14:49:39
开开同学你好，现在A和C的预期收益率是符合模型定价的，而B的预期收益率时小于模型的定价的。
收益率低于模型定价说明组合B是被高估的，套利就是要买低卖高。因此要买入A和C的组合，卖出B。套利需要两个组合的beta是一样的。这里B组合的beta是1，而A和C组合加起来beta是2，各乘以50%后就和B组合一样了。
请【点赞】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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