王同学2018-05-22 09:01:34
王同学老师， 固收的notes page 11里，在讲到riding the yield curve时， 说到一句话：“ as the bond approaches maturity(i.e., rolls down the yield curve), it is valued using successively lower yields and, therefore, at successively higher prices" 请问老师， 这句话怎么翻译啊？我不太懂 谢谢老师
回答（1）
Vincent2018-05-22 09:42:27
Vincent同学你好，这是骑乘收益率的概念，你在0时刻买入4年期债券，假设4年期YTM是5%， 2年期是2%， 3年期是3%， 那么当你持有1年要卖债券的时候， 你使用的折线率是3%， 持有2年要卖的时候使用的折现率是2%， 这就是“ successively lower yield"
- 评论（0）
- 追问（2）
- 追问
-
老师，持有1年卖掉时，为什么折现率是3%？ successively lower yield 是指用来折现的利率是当时的利率，会比4年期的利率低，所以价格高对吧？
- 追答
-
同学你好，
1。 我持有1年，距离到期还有3年，用的是3年期yield来折现
2。 是的
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片