加同学2021-10-01 22:41:01
加同学老师，这里AB组合的预期回报是0.028，C组合是0.03，套利原则是“买低卖高”，这里的低和高是指什么呢？这道题怎么判断出是选C呢？谢谢老师！
回答（1）
开开2021-10-03 13:15:00
开开同学你好，“买低卖高”是指买低估的卖高估的。这里注意资产的价格和收益率是相反的。如果价格高于均衡价格就是高估，而收益率低于均衡预期收益率是高估。
C的APT 预期收益率应该是0.28，现在它的收益率时0.3。收益率高于APT收益率说明C现在是undervalued。存在套利机会。
原理就是把符合APT定价的AB两个组合成和C组合beta相同的组合。并short AB组合，long C组合。答案中，只有C选项中的策略，即60%A+40%B是和100%C的beta相同。且买卖方向是对的。
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