xxf2021-10-01 17:32:41
xxf为什么uncovered下，本国投资与外国投资，一个无risk，一个有FX risk，但两种方式r相同说明的是有很多risk neutral的investor呢？risk neutral的不是会需要extra return来compensate这部分risk吗？
回答（1）
Johnny2021-10-04 15:35:33
Johnny同学你好。风险中性投资者是他只关注收益，风险大小与我无关。比如A组合收益率5%，波动率3%；B组合收益率也是5%，波动率5%，可以看出B组合风险更大，但是对于风险中性投资者而言是没有区别的。风险厌恶投资者就会对高风险的投资要求更高的风险溢价来补偿，因为他们讨厌风险，只有给予更高的补偿，才能使他们愿意去投资高风险资产。而风险偏好投资者喜欢风险，他们宁愿减少收益率来获取高风险投资。
所以uncovered下它假设投资者风险中性，投资国内无风险，投资国外有汇率风险，但对于投资者而言没区别，因为它不在乎风险，只看重收益率。
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