杨同学2021-09-28 17:24:05
杨同学百题的PORTOFOLIO第4个CASE第4个小题，为什么说是GROWTHBIAS？是什么意思，前面的FACTOR正负符号说明什么？和BENCHMARK的FACTOR正负号相反以为着什么？谢谢
回答（1）
开开2021-09-29 11:44:29
开开同学你好，不论是组合还是benchmark，表格中因子的beta代表了它们对这个因子的敏感度。如果组合和benchmark在某个factor上beta符号相反，说明他们对这个因子的敏感性是相反的，如果是风格因子，那么说明他们的风格也是相反的。
对于不同的因子来说，正负号的含义是不同的。small cap因子的beta如果是正的，代表是小盘股风格的，负的就代表是小盘股风格的；Value因子beta如果为正，代表是价值风格，如果为负则代表是成长风格的。因为组合在value因子上的beta是–0.6，因此是成长风格的，也就是有growth bias.
这一部分同学可以再去多因子模型的部分的基础课看一下，老师讲的还是比较详细的。这样回来做题就比较简单了。
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