过同学2021-09-11 22:01:23
过同学老师您好：能不能再解释一下这道题，B国和C国的yield curve究竟是怎么变化？文中最后一句是一开始的状态还是最后yield curve的状态？然后这边的2个assumption如果是同时满足的话，stable之前提到slope不变，但是A国的slope最后一年也有变小，是否考试中也是这样判断？还有能不能解释一下这道题是否可以用p83页那个table解释。谢谢！
回答（1）
Essie2021-09-13 10:37:33
Essie你好，
首先文中第一段最后一句描述的是current，也就是当前ABC三国的即期利率曲线，我们可以从exhibit1中看出A国的收益率是向上，B国也是向上的，C国是向下的。
再从文章的最后分别对ABC三国的描述来看，A国yield curve的level和sharpe只在过去几点变化了一点，并认为这个趋势会延续，可以认为是yield curve基本稳定，另外其实重要的话在第二句，未来预期的spot rate就是等于forward rate，这个可以确定收益率曲线是稳定的。
B国和C国的描述中都提到了收益率曲线的reversal，那么这就肯定是被排除了，因为收益率曲线的反转一定说明了收益率曲线的不稳定。
在考试时就根据老师这里给的两个assumption来判断就好了，收益率曲线的stable和upward，不用太纠结题目中的little change，重点在其他国家的reversal，也是可以很容易的判断出结果。
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