❤️智慧2021-09-07 12:16:39
❤️智慧老师 为什么short在这里是负号啊 可以实际解释下关于整个操作的business的含义吗 比如 short 这个理论上的组合 应该是卖空了，那理论上是收钱 那收益率不应该是正的，而非负号
回答（1）
开开2021-09-08 09:59:29
开开同学你好，这里不能只看现金流，short这个组合是可以拿到现金，这个现金正好用来long P。假设这些组合的收益都是持有一年的收益，那么一年后，long P的部分就会有13.5%的收益，而50%J+50%K这个组合收益率是13%，假设期初short它拿到1块钱，但1年后要还这个组合，就必须去市场上用1.13去买，因此相当于亏了13%，因此是负收益。
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