Chris Lan2021-08-30 22:54:03

同学你好
这个题其实就是基于原版书中的一句话。
And indexes that choose (perhaps inadvertently) contracts that more commonly trade in backwardation may appear to improve forward-looking performance (because this generates a positive roll return), whereas those that more commonly trade in contango may hurt performance.
也就是说，在构建一个代表大宗商品整个资产类别的基准时，那些选择更常交易在贴水的合约的指数，似乎可以改善前瞻性（预期）表现，因为有正的roll yield，而那些更常交易升水的指数，可能会伤害表现。这个题跟price return没什么关系。