加同学2021-08-29 11:41:38
加同学老师您好，这道题还请您再解释一下，听了两遍还是不太懂…谢谢老师！
回答（1）
Essie2021-08-30 09:45:27
Essie你好，
首先呢这里衡量的是含权债券，含权债券需要剔除掉期权的价值才可以和非含权债券来比较，所以含权债券这边我们是看OAS 190bps
对于treasury非含权债券来说，因为里面没有包含期权价值，它的z spread就是OAS，所以非含权债OAS 是210bps。
OAS是加在折现率上的，所以OAS越小，债券的折现价值越高，所以含权债券overvalued。
加油~~
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片