曹同学2021-08-29 10:11:54
曹同学老师，第二点能否详细说明一下，没太理解为什么无风险债券的价格要是期权的行权价
回答（1）
Jason Yin2021-08-29 14:16:17
Jason Yin那是因为在构建fiduciary call 和 protective put的时候，就是为要保证自己的收益率是无风险的收益率；
如果无风险债券的X一旦不等于call option的行权价格，那么算出来的结果就存在投机的成分；
在现实生活中确实可以让两者不相等，但是此时的C0+X/(1+R)^T就不叫fiduciary call了，而且此时的R也不可能用无风险收益率，而是要用有风险收益率！
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