曹同学2021-08-26 21:38:47
曹同学老师请再讲一下这个公式里1和r90的逻辑，为什么后面三期折到90天时候就只有一个面值，为什么用这个面值加上一个利率r90
回答（1）
Jason Yin2021-08-27 09:46:15
Jason Yin您好，同学，您问的第一问题是老师上课推到过的一个结论，如果您想知道怎么推到的，可以看看老师上课时怎么讲的；而结论就是：对于浮动利率端，无论这先到那个时间点，都是1+par；
另外，之所以用上一个r(90)的原因是：0 时点决定了f1的利率【就像去银行借钱，0时刻就决定了利率，哪怕今后市场上利率不断变化，但是0时刻决定的利率不会变】
如图：
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我大概明白了，浮动利率在重订价日都会回归面值，所以未来三期的现金流折现到90天重定价日是面值，同时90日当天还会收到期初约定好的一笔利息收入，这两个加总后再折现。是这个意思吧？另外一个问题，如果是计算V100，那么也是重复上述流程，只是这里就不是r90和B1’，而是r（90-180）和B（180-100）这个折现因子
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您的理解是对的，加油！
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