ZZC2021-08-24 21:15:11
ZZCR35第18题中，VND可以用这个bond各期现金流乘Exhibit 2 中的discount factor求和算吗，（即105✖0.862314+5✖0.92056+5✖0.970874）？我看老师用的是利率二叉树算VND感觉不是很方便。
回答（1）
Essie2021-08-26 18:05:11
Essiehello，这里主要得看题目的要求，其中比较明确的说了使用arbitrage free framework，且下面还给出了包含利率波动率的相关假设，都是在暗示我们使用利率二叉树计算。而且这里的DF不适合用是因为这道题里的债券是5%付息债券，与0.97和0.92的DF的coupon rate不一致，加油呀~
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