开开2021-08-17 17:54:21

同学你好，首先这题应该排除A，这么配置P1的比重就会超过40%-60%这个范围；B和C的调整都能降低duration，因此要看哪个降duration降的多。

B:Sell $15 million of P2 and reinvest the proceeds in three-year bonds. 因此交易过后P1的市值为65.3 million，P2的市值为43.7 million。那么这个组合的average duration=(65.3*3.30+43.7*11.07)/(65.3+43.7)=6.415;
C: Reduce the duration of P2 to 10 years and reduce the duration of P1 to 3 years;因此P1 P2的配置比例没变，但是降低了每个组合的平均久期。此时组合的average  duration=（50.3*3+58.7*10）/(50.3+58.7)=6.79;
因此B把组合的duration降的更低。