赵同学2021-08-16 20:15:18
赵同学26题在求FCFE过程中，WC 的A/R A/P current liability 它题目中A/P 是减少 后面（210）表减少么？那current liability 为什么是540，增加呢？2. 我怎么去辨别这Wc 里面四项的正负号，与它题目中给出的正负有关系么？3. 我算完了得-122， 这负的122，和公式里的符号，需要负负为正么？4. 在notes payable 为什么是decrease 后面是25 和long-term debt 为什么 是decrease 对应（2500）？ 通过这两项算出的NB，最后代入公示，怎么处理正负号？
回答（1）
开开2021-08-17 11:04:32
开开同学你好，在现金流量表中，非现金形式的资产的增加并不会带来现金的增加，所以我们要在现金流量表中减去相应的金额（outflow），所以例如AR和存货的增加是outflow；非现金形式的负债的增加也不会增加现金流的流出，因此要加回相因的部分（inflow），例如AP的增加是inflow。因此总结来说，就是在现金流量表中，资产增加为负，负债增加为正，你列出来那几个科目，都能对应起来的。
答案中是以流量的形式，直接把CA和CL的flow相加，计算出来WCInv为-122，代表working capital整体是outflow，也即working capital增加了122。所以算FCFE的时候是直接-122就行了。
如果你觉得绕，可以不看现金流的方向，按照WCInv = △C.A - △C.L来计算。
WCInv = 452（increase in accounts receivable）-[-210(decrease in account payable)+540(increase in other current liabilities）] = 122.
然后算FCFE的时候-122即可。这两种思路就差一个负号。如果按流量形式算，不需要再加减号。
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在这道题里，我认为题中（）就是表减，我能理解资产增加，实际是减，所以increase vs （），我觉得我可以对应起来；
但是负债我对不上啊，题中decrease，负债减少，现金流增加，那干嘛（210），然后540 又是正的，但是表明的又是减～ 怎么理解？还是（）表示不是减～
您最后一句话流量形式就是说的走现金流方向A/R A/P一个个算的那个方式对吧？
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（）代表的是现金流的减少。负债和现金流是同向变化的，资产和现金流是反向变化的，即资产增加现金流减少，负债增加现金流增加。因此（210）代表负债减少210.
不好意思，没太理解你说A/R A/P一个个算是什么意思。现金流方向是根据各个科目现金流的正负号来算的，没（）的就是正，加了括号就是负。
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那540呢 不也是负债么？文中描述是decrease 那为什么是加呢？
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文中没说decrease啊。
这个科目写了，Inrease (Decrease) other current liabilities，说明带括号的是decrease，不带括号是increase.
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