Jason Yin2021-08-16 08:57:18

您好，同学

underlying rate其实就是每时每刻的spot rate，是不断变化的；exercise rate是一开始就固定好的rate；

这道题目其实就是考察的option futures，对于option futures来说，其标的资产其实就是future的标的资产，也就是利率。
（这道题目其实出的有一些漏洞，第4题想问的是，如果在5/15号Williams用black model，此时此刻的option futures的underlying rate是多少）

站在5/15号，Williams观察6/15-9/15号的利率是0.68%，就选B就行了。



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