12021-08-08 12:31:46
1请问这道题BC能在解释一下吗？这个Ex.1 里的公式不就是AR模型吗
回答（1）
Essie2021-08-09 14:12:04
Essie同学你好，
B选项，因为该模型是随机游走，所以没有均值复归，所以没有办法用averageP/E ratio。
C选项，题目中给出回归方程 P/Et = b0 + b1*P/E t-1 + εt， 但明确说明了存在随机游走，也就是b1=1。那么原方程就不是AR(1)模型，因为AR(1)一定是有均值复归的，也就是b1不等于1。（虽然这个式子很像AR(1)，但是不能因为长得一样就轻易下结论，还要考虑b1的取值）
原回归方程在b1=0时，就可以写成P/Et = b0 + P/E t-1 + εt，这是随机游走。
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