曹同学2021-08-08 11:15:12
曹同学老师，这里的远期合约定价F不就是这个折现因子吗？
回答（1）
Vincent2021-08-09 11:36:16
Vincent你好
是的
F既是远期利率f的折现因子，又可以看成未来发行的面值为1的远期零息债券的在发行时的价格。
比如F(1,2)既是f(1,2)的折现因子，又是1年后发行的面值为1的远期零息债券的发行价格。
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还有一个问题，我没太明白通过远期利率，Par利率和互换利率做出来的收益率曲线其目的是什么？
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因为一国可能没有零息债券市场，所以得不到spot curve
那么一国可以通过平价发行的附息国债的价格，计算出YTM，这个就是par rate, 再进一步计算得到spot curve
如果一国连活跃交易的国债市场也没有，那就不可能得到par curve, 于是可以使用swap curve作为代替。
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