曹同学2021-08-08 10:15:18
曹同学老师，在这里我们怎么知道S’是多少呢？
回答（1）
Vincent2021-08-09 11:34:11
Vincent你好
确实不知道，所以就是预期的。这里就是市场参与者对未来利率的观点，大家都看涨，那么未来短期利率更高，导致利率曲线向上延伸。
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这里的看涨应该也是对f造成变动，S'还是无法预知，这样的话如何去在债券组合中确定自己的交易策略？
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你好
我理解你的问题了。
这里的forward是市场对于未来短期利率的观点，我作为分析师的看法可以和市场一样，也可以不一样。
假设我的看法是市场的远期利率高估了，也即是s'<f, 此时基于远期利率定价的债券远期合约的价格就是undervalue, 于是可以Buy
这里的s'是分析师个人对于未来利率的预测。我们这里不用知道分析师个人是怎么得到他的预测的，这就太多可能了。实际上我们也不可能确定。每个分析师有他自己的方法。
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