littlePony2021-08-04 07:03:03
littlePonyR47第4题 Sharp ratio除了不受现金增加或减少影响 也不受杠杆影响吗？
回答（1）
开开2021-08-04 16:40:31
开开同学你好，夏普比率有一个重要的特性，它不受投资组合中现金比例或杠杆的增减的影响，也就是投资者可以增加组合中的现金的比例或减少杠杆（更多投资无风险资产，更少投资风险组合），也可以减少组合中的现金的比例或增加杠杆（更多投资风险组合，更少投资无风险资产，甚至卖空无风险资产来进一步增加风险组合投资），此时组合的夏普比率不受影响。
如果客户希望承担更多风险，投资经理也可以在维持组合夏普比率不变的情况下提高风险，即减少甚至卖空无风险资产，增加风险资产组合的比重，在CML图上就表现为沿着CML向上移动，此时，投资组合的总风险和超额收益同等上升。
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