李同学2021-08-01 20:40:45
李同学在基础课中key r,e duration，p170页，为什么说if trading at par,YTM=PR10，若10年par rate,发生改变会影响YTM10,会影响定价，但为什么说KRD10大于0？就是个正数？
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Vincent2021-08-02 18:23:59
Vincent你好
Par rate就是平价发行的付息债券的YTM，又因为平价使YTM=CR，所以有PR = YTM = CR
那么当PR10发生改变，等于ＹＴＭ１０改变，于是债券价格改变，于是KRD１０是大于０的。
其他时刻的利率点比如PR５改变，等于YTM５改变，不影响YTM１０，因此不对债券价格有影响，既然债券价格不变，那么KRD５＝０
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我明白10时间点的利率是改变的，这样也会影响价格的改变，但我不明白为什么KEY RATE DURATION是个大于0的数，小于0不可以吗
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你好
小于0就是利率和债券价格同向变化
这个只发生在非常低甚至coupon rate为0时的债券。
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