栾同学2021-07-27 10:56:09
栾同学老师 actual probability 里用的是 historical data, 那如果说 actual 里包含了 default risk premium, 这句话是对还是错呢？他曾经肯定有包含，但现在已成历史，所以我该站在哪个时间点去判断呢老师
回答（1）
Nicholas2021-07-28 17:17:36
Nicholas同学，下午好。
站在当前时点考虑，历史违约概率和风险中性违约概率有差异的原因：
1) 历史违约概率不包含违约事件发生时不确定的溢价；
2) 观测到的违约概率还包含了流动性和税收因素的考虑。
加油，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
不好意思老师，第二点包含了流动性和税收因素这是针对谁的？actual pod 还是 risk neutral pod 的呢？
- 追答
-
同学，下午好。
观测到的违约概率是针对历史违约概率，也就是真实违约概率。
- 追问
-
谢谢老师
- 追答
-
同学，下午好。
不客气，加油，一定会通过~
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片