Jason Yin2021-07-23 14:20:18

你好同学，这是个好问题；

以下三点需要注意：

1，在0时间点，“固定端利率的value + 浮动端利率的value = 0”，才能保证 swap option在零时间点的价值等于0；并不是说：固定端利率的value=0和浮动端利率的value=0；


2，在研究swap的时候，二级衍生通常是研究“固定换浮动"或是”浮动换固定“，并且在研究中，是把固定端和浮动端分别单独看成二个债券；

3，对于浮动端的债券，起初的面值 = 期末的par value（我们通常假设Par value = 1）；
（第3点你可以当个结论记住，但是其实是可以推到的，正课的时候老师讲过这个推导过程过程，既：怎么证明浮动端的债券起初的面值 = 期末的par value=1）


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