穆同学2018-05-11 16:07:45
穆同学老师，carry trade计算时，第一步确定流程，如果题里直接给了两国利率，直接比可以吗？还是一定要计算F/S（1+ry）和1+rx，通过他俩大小判断两国利率？ 这个题直接给了美元利率小于欧元，可以直接确定借美元投欧元吗
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Vincent2018-05-11 18:36:55
Vincent同学你好 ，我修改下：
cirp有FORWARD, 没有货币风险，或者说远期汇率已知，所以可以清楚的判断路径。
Uirp unhold的时候，套息CARRY TRADE， 它存在一定的货币风险，或者说远期汇率未知，我直接根据rx ry大小就开始交易。
所以是CIRP - 路径； carry trade - 利率大小
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怎么判断啊？
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老师，基础课单老师都是这样讲，看利率，借低的投高的，也没别的判断…
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同学你好，拿F和S*(1+rx)/(1+ry)比较， if F>S*(1+rx)/(1+ry), profit=F/s(1+rx)-(1+ry); 反之，S/F(1+ry)-(1+rx). （公式讲义上有）
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老师哦，这是我上课的笔记…老师在判断这部分就直接说ra大于rb，就直接借B投A，写好流程，算profit。
在CIRP套利计算倒是讲过先判断，再算。
是不是这两个其实一样啊…
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同学你好，你的笔记串在一起了。你记的内容是CIRP下外汇套利， 写的是FX carry trade. (FX carry trade是UIRP在不成立情况下的套息交易)
我总结下：
cirp有FORWARD, 没有货币风险，或者说远期汇率已知，所以可以清楚的判断路径。
Uirp unhold的时候，套息CARRY TRADE， 它存在一定的货币风险，或者说远期汇率未知，我直接根据rx ry大小就开始交易。
所以是CIRP - 路径； carry trade - 利率大小
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