罗同学2021-07-03 07:16:00
罗同学老师好，可以讲解一些这段答案在讲什么吗？并没看懂为什么这个说明Chau的第一个reason说Alpha fund outperform的原因是不对的 - R41 Q10。谢谢！
回答（1）
Chris Lan2021-07-05 09:04:11
Chris Lan同学你好
因为管理层已经获得了这样一个相对较高的RVPI，并且call down的资金也能获得跟RVPI一样的回报。终止时，RVPI将获得双倍的0.65。
这个说法明显是错的，alpha基金的RVPI是最低的，而且RVPI是累计的概念，而call down是当期GP跟LP要的钱这是流量概念，当期要的资金，怎么可能获得之前所有的存量收益，所以第一个原因是错的。
另外，解析这里的意思是剩下的基金也就是另两个基金beta和gamma在退出的时候将会是2倍的0.65，这个说法是不对的，另两个基金的RVPI相加是1.25+0.75=1.95，和0.65是差了3倍的关系。这里的说法是不对的。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片