time2021-06-30 16:40:49
time为什么是at the money，不懂了
回答（1）
Kevin2021-06-30 17:00:05
Kevin同学你好！
Delta hedge就是不断调整期权或者股票的份数，使得组合的净值变化为0。记住如下公式：nsΔs+ncΔc=0（含义是股票加期权的组合的净值变化为0）比如ns已知，nc=-ns/delta。当股价变化时，需要计算delta’，得到nc´。
而gamma = Δdelta/Δs，而ATM的期权，gamma最大，也就是当Δs相同时，Δdelta最大。也就是delta’-delta最大，因此nc´变化较大，需要调整的期权份数最多，最难进行Delta hedge。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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