Kevin2021-06-30 11:41:31

同学你好！

并不是股价变化一元，call和put就变化一元。而是变化delta_call（介于0到1之间）和delta_put（介于-1到0之间）。

delta_call = ΔC/ΔS，当ΔS=1时，ΔC=delta_call。delta_put = ΔP/ΔS，当ΔS=1时，ΔP=delta_put。

delta = Δ标的/ΔS，因此delta_call = ΔC/ΔS，delta_put = ΔP/ΔS，delta_stock = ΔS/ΔS=1，delta_K = ΔK/ΔS=0。根据put-call parity，C+K=P+S，C-P=S-K，两边取微分，ΔC-ΔP=ΔS-ΔK，再同除以ΔS，得ΔC/ΔS-ΔP/ΔS=1-0=1。


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