time2021-06-28 17:07:30
time二叉树的模型应该是先判断行不行权，再往下计算，老师确是从第二期直接开始就计算到1时刻，再进行进行判断，是不是不符合逻辑呢
回答（1）
Kevin2021-06-28 17:11:48
Kevin同学你好！
对于美式期权，我们只是站在0时点对期权进行估值，1时点是否会行权并不事先知道（可能2时点行权可能更划算），因此需要从后向前推导期权的价值。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
如此次答疑能更好地帮助你理解该知识点，烦请【点赞】。你的反馈是我们进步的动力，祝你顺利通过考试~
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没懂😂
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同学你好！
二叉树计算的是欧式期权，只有2时点才能行权，因此是从2时点开始往前折现。
如果计算的是美式期权，1时点是否行权要看：第一点、1时点立即行权得到多少；第二点、2时点行权得到多少，折现回1时点。作为一个理性人，肯定选择两者的较大值。因此还是需要从2时点开始往前折现，再和1时点立即行权的值进行比较。
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你这个计算的顺序不对了，先判段一时间点的价值，之后才能有二时间呢，老师是从二时间直接计算到一时间点，再判断，逻辑不对呢，现实中肯定是先1时刻，之后才能二时间呢
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同学你好！
欧式期权，只有2时点才能行权，1时点无法行权，因此不需要在1时点判断。求value就是2时点开始往前折现。
美式期权，1时点可以选择立即行权，但是如果2时点的期权价值折现到1时点更大，作为理性人是不是应该选择2时点行权呢？因此还是需要从2时点开始往前折现，再和1时点立即行权的值进行比较，取较大值。
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