Hg2021-06-26 14:52:28
Hg在计算valuation时，外币的PV要除期初的汇率，再乘以当前的汇率，相当于在期初用外币换成美元，然后在当前时点又换回了外币，这样如何能和美元PV直接相减？
回答（1）
Kevin2021-06-28 09:25:37
Kevin同学你好！
currency swap中，由于币种不同，所以折现因子需要经过汇率调整。currency swap交换的本金相等，本币系数无需调整，外币系数需要调整。期初的1元本币只能换回1/S0的外币（DC/FC的形式），t时再换回本币能换回1/S0*St的本币。所以外汇系数需要乘以这样的一个系数1/S0*St，这个系数不带单位，因此最终两个系数都是以本币计价的。
致正在努力的你，望能解答你的疑惑~
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